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融資租賃基礎觀念知識大整理6

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發表於 2019-12-11 22:01:21 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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七、融資租賃業務的基本交易流程
(一)經營租賃的交易流程
交易流程解釋:①租賃公司與承租人簽署經營性租賃協議;②租賃公司與銀行簽署貸款協議,保險權益轉讓協議,設備抵押協議;③承租人根據協議安排向租賃公司支付保證金;④租賃公司與供應商簽署設備採購協議;⑤銀行向租賃公司提供資金,租賃公司向供應商付款購買設備;⑥設備提供商向租賃公司提交設備,租賃公司將設備出租於承租人;⑦承租人按照經營性租賃協議向租賃公司支付租金,租賃公司向銀行還本付息;⑧租賃期結束,承租人向租賃公司返還設備,租賃公司根據設備耗損程度確定抵扣保證金數額,多餘部分返還承租人(若押金不足,公司將向承租人追繳不足部分)。
(二)簡單融資租賃的交易流程
交易流程解釋:①承租人與供應商簽署設備採購協議;②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協議,購買合約轉讓協議,保險權益轉讓協議,設備遠期回購協議;③融資租賃公司與銀行簽署貸款協議,設備抵押協議,租賃權益轉讓協議,保險權益再轉讓協議;擔保人與銀行簽署擔保協議;④銀行向融資租賃公司提供資金,融資租賃公司向設備提供商購買設備;⑤供應商向融資租賃公司提供設備,融資租賃公司將設備租賃給承租人;⑥承租人按照融資租賃協議規定定期向融資租賃公司支付租金,融資租賃公司向銀行還本付息;⑦租賃期結束,承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協議規定交易租賃物,實現設備產權向承租人的轉移。
(三)售後回租的交易流程操作流程解釋:①融資租賃公司與承租人簽署售後回租協議;②融資租賃公司與銀行簽署貸款協議,擔保人與銀行簽署擔保協議;③融資租賃公司與承租人簽署設備買賣協議,保險權益轉讓協議;④融資租賃公司與銀行簽署抵押協議,保險權益再轉讓協議;⑤銀行向融資租賃公司提供資金,融資租賃公司向承租人付款購買設備;⑥承租人按照售後回租協議向融資租賃公司支付租金,融資租賃公司向銀行還本付息。
七、融資租賃公司槓桿(一)融資租賃公司槓桿率1、一般來講多數的融資租賃公司的資產規模(放貸規模)相當於自有資本(註冊資本)的10倍左右,但這要和融資租賃公司的經營思路有關,保守的公司有點只有3~ 5倍,激進的公司有15倍甚至以上;2、在融資租賃公司,一般的資金運轉模式是先用自有資本放貸,再將應收債權抵押給銀行進行融資,獲取一定比例的貸款(50~100%不等),然後有繼續對外放款和融資,如果銀行抵押貸款的比例是80%,那麼僅這項的槓桿就是1/(1-80%)=5倍,再加上其他一些融資管道(股東集資或債權或股票),就可以達到10倍的槓桿。(二)相關知識-​​槓桿率財務槓桿概念:無論企業營業利潤多少,債務利息和優先股的股利都是固定不變的。當息稅前利潤增大時,每一元盈餘所負擔的固定財務費用就會相對減少,這能給普通股股東帶來更多的盈餘。這種債務對投資者收益的影響,稱為財務槓桿。財務槓桿影響的是企業的稅後利潤而不是息前稅前利潤。財務槓桿率等於息稅前利潤與營業利潤之比,反映由於固定的債務存在,財務費用(利息)對保險企業利潤的影響程度。在一定程度上反映企業負債的程度和企業償債能力,財務槓桿率越高反映利息費用越高,導致ROE指標越低。簡單的講就是把你的資金放大,這樣的話你的資金成本就很小,同時你的風險和收益就放大了,因為盈虧的百分比不是依據原來的資金,而是根據放大後的資金來衡量的。巴塞爾銀行管理委員會在汲取2008年金融危機的經驗教訓,完善新資本協議時,提出槓桿率作為監管指標,設置下限為3%。槓桿率=核心資本/表內表外總資產風險暴露2008年金融危機的重要原因之一是銀行體系的表內外槓桿率的過度累積。槓桿率累積也是以前金融危機(例如1998年金融危機)的特徵。危機最為嚴重時期,銀行業被迫降低杠桿率,放大了資產價值下滑的壓力,進一步惡化了損失、銀行資本基礎減少與信貸收縮之間的正反饋循環。因此,巴塞爾委員會將引入槓桿率要求,旨在實現以下目標:(1)為銀行體系槓桿率累積確定底線,有助於緩釋不穩定的去槓桿化帶來的風險以及對金融體系和實體經濟帶來負面影響。(2)採用簡單、透明、基於風險總額的指標,作為風險資本比例的補充指標,為防止模型風險和計量錯誤提供了額外的保護。槓桿率計算在不同經濟體之間應具有可比性,並調整會計準則方面的差異。某些表外項目將適用100%的信用風險轉換係數。並且將測試槓桿率與風險資本比例之間的相互作用。巴塞爾委員會將槓桿率設定為風險資本要求的可靠的補充措施,基於適當的評估和校準,將槓桿率納入第一支柱框架。


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