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融資租賃助力航空業展翅高飛

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發表於 2019-8-13 21:25:26 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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波音公司預測,未來20年,中國需要進口7240架飛機,平均每年引進飛機超過300架,預計超過一半的飛機通過租賃方式引進。
融資租賃助力航空業展翅高飛
2019-09-13 08:39:56 來源: 經濟日報
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  天津東疆保稅港區出租的第1000架飛機成功交付中國東方航空公司。田琪媛攝(中經視覺)
  目前,天津東疆飛機租賃數量已經達到1500架,超過全國三分之一,總資產數額達到1.5萬億元。融資租賃幫助航空公司拓展了融資管道,緩解了銀行貸款壓力,降低了交易成本。面對新的市場情況,“年輕”的航空租賃業需要打通國際市場對接管道,補齊資產管理“短板”。
  10年間,我國融資租賃產業從無到有,更實現了從“站”起來到“強”起來的巨大突破。
  日前,在第八屆中國航空金融發展(東疆)國際論壇召開之際,我國首家國資背景的飛機資產管理公司,天津東疆飛機資產管理有限公司在國家級租賃創新示範區、世界第二大飛機租賃聚集地——天津東疆保稅港區成立,該公司將承擔起“強短板、補鏈條”使命,引領航空租賃業進入資產管理的時代。
  “我國航空業處於高速增長階段,航空金融有著廣闊的發展空間,但面臨著從規模增長向高品質發展的挑戰,需要我們在與國際接軌、資產管理、政策創新等關鍵領域繼續研究和探索。因此,‘全球視野 資產未來’既是本屆論壇的主題,更是未來十年航空產業的發展方向。”天津東疆保稅港區管委會主任沈蕾說。
  作為一年一度的行業盛會,第八屆中國航空金融發展(東疆)國際論壇聚集了1000多位業界精英,聚焦行業發展,把脈產業趨勢。
  制度創新激發市場活力
  10年前,中國航空公司機隊規模僅有1400多架;今天,中國民航在役飛機超過3500架,其中一半以上通過租賃引進。
  10年前,航空租賃產業一片空白,民航飛機需從境外租賃引進;如今,航空租賃業百舸爭流千帆競。50多家中國租賃公司佔據國內90%以上市場份額,其中7家躋身全球20強,並持有全球近四分之一的飛機資產。
  在創新方面,從項目子公司(SPV)管控、外債額度、利差納稅的政策探索,到如今進口租賃飛機跨關區聯動監管、母子公司共用外債額度政策,再到天津自貿區“金改30條”落地實施,一系列成功經驗正從天津東疆保稅港區推廣至全國……
  海關總署自貿區和特殊區域發展司一級巡視員李志輝說:“作為國家租賃創新示範區,天津東疆保稅港區已成為世界知名的融資租賃業務聚集地。40多項業務創新模式和結構創新正在促進飛機、船舶等租賃業務快速發展。目前,天津東疆的飛機租賃數量已經達到1500架,超過全國三分之一,總資產額達到1.5萬億元。”
  航空租賃是租賃業“壓艙石”,是融資租賃發展的“引擎”。在航空租賃的帶動下,目前,在融資租賃領域,船舶、海工平臺、軌道機車、醫療設備、工程裝備、汽車、新能源汽車等已形成了門類齊全、產品豐富的產業形態。
  中國商用飛機有限責任公司總設計師、ARJ21的設計者陳勇介紹:“中國商飛始終密切關注全球航空市場動態。據預測,未來20年全球將有超過42700架新機交付,價值近6萬億美元,中國將接收其中的9000架,占全球機隊總量的21%,總價值1.3萬億美元,中國航空公司飛機總規模將從目前世界第三位躍居全球第一位。”
  但是,對於航空租賃業的發展,從事融資租賃業務的北京大成律師事務所高級合夥人吳靜靜認為,“融資租賃幫助航空公司拓展了融資管道,緩解了銀行貸款的壓力,降低了交易成本;但飛機在國內民航機隊的服役年限一般為6年至7年,這些‘年輕’的資產需要與國際接軌,進入國際租賃市場,這就需要大批與全球租賃市場對接的航空、金融、稅務、法律等方面的優秀人才”。
  從資金管理到資產管理
  “過去10年,是中國航空金融開拓創新的10年,也是產業重規模、求數量的資本時代,隨著市場需求和租賃公司的發展,未來10年將是資產管理時代。”沈蕾介紹。
  從10年前的1400多架民航客機增長到如今超過3500架飛機,中國民航產業實現了跨越式發展。但也應看到,隨著機齡不斷增長,未來兩三年內,將有大批現役飛機退出民航機隊,開始第二租賃期,其目標將是歐美、東南亞等國際市場。這就要求“年輕”的航空租賃業打通國際市場對接管道,補齊資產管理“短板”。
  從2019年開始,航空租賃業對飛機資產管理的品質要求越來越高。隨著飛機轉租潮即將到來,產業需要退租檢查、交付檢查、飛機持有期年檢等多項資產保值增值服務。同時,現有的稅收、海關等政策更多聚焦飛機租賃公司發展,無法滿足相關資產服務產業發展需求。
  天津東疆飛機資產管理有限公司總經理陳黎黎說:“作為天津對外服務的一項基礎設施,未來我們將以市場化的商業運營模式,將融資租賃的上下游支撐產業融為一體,共同打造成為融資租賃產業生態圈,也就是融資租賃產業2.0升級版。”
  年內,天津東疆保稅港區將設立我國首個二手飛機流轉平臺,同時設立二手交易專項基金,並與境外飛機維修廠商、拆解機構、二手飛機銷售廠商、諮詢公司廣泛對接,搭建飛機整機、資產包以及部件的輸出平臺,建立與全球市場銜接的聯動機制。
  融入國際流通大市場
  面對近千架飛機的轉租市場,中國航空租賃業需要盤活資產,融入國際租賃市場。但與歐美發達國家相比,國內的租賃資產管理公司服務專案單一、規模較小,無法滿足近千架飛機服務需求。
  對此,天津東疆保稅港區聚焦人才培養,打造國際化中轉平臺。目前,天津東疆飛機資產管理有限公司已專門聘請了一批在退租檢查、結構交易設計等方面經驗豐富的專家,將滿足拆解、改裝、二手交易等多個環節業務需求;未來還將建立統一的服務體系,不斷提升我國融資租賃產業的整體議價能力、行業整合能力。
  中航國際租賃有限公司副總經理李竣認為,“航空租賃業的成本正在不斷提升,這給飛機租賃公司老舊機型殘值管理帶來了一定壓力。同時,會計準則變化正在影響航空公司對飛機租賃形式的決策。在印尼和澳大利亞,轉租結構改變帶來了稅負增加,目前航空租賃公司正在嘗試多樣化的交易結構,以應對成本等各方面變化”。
  畢馬威財務合夥人林瑩表示,“金融租賃業面臨著來自匯率、金融、稅務以及公司信用等多方面的風險,在國內是高風險領域,但在國際上有一些比較先進的風險控制經驗。我國企業可以吸收融合,創造出中國本土化的風控模式和防範機制。同時,中國財務準則正在與國際接軌,目前中國已與歐盟等國家建立了互認的財務準則,這為融資租賃企業進入國際市場,以及資產在全球範圍的流動,建立了計價基礎”。
  浦銀租賃總裁楊斌表示,“目前全國正在運營的14架國產ARJ21支線客機中,有5架通過浦銀租賃以經營租賃的方式交付給成都航空運營。國航、東航、南航也與中國商飛簽署了總數為105架的ARJ21飛機採購訂單。我們正參考國外同類飛機的融資和租賃經驗,探索建立國產ARJ21飛機的價值評估、維修服務、飛機全壽命週期管理以及資產處置、保值增值等指標體系,為ARJ21、C919等國產飛機未來進入國際租賃市場積累經驗、探索路徑。隨著市場對國產飛機信任度、使用範圍的快速提升,未來國產飛機將有更廣闊的發展前景”。(記者 武自然 商瑞)


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