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3流動性需求

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發表於 2019-8-16 22:48:58 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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3流動性需求
有人會疑惑,流動性需求為何會與放貸規模相關?流動性緊張了還有資金進行放貸嗎?或者說都沒錢放貸了流動性還不緊張?
兩者存在一定相關性,但不具備因果上的相關係。也即流動性緊張與否,跟放貸不具備任何因果關係。流動性不足往往是錯期與逾期造成的。
之前在流動性管理一文中已有提到專案放貸可以實現增加流動性的目標。因何增加?專案放貸時實現保證金與服務費的收取,帶來了自有資金,創造了流動性。當然這是銀行能夠拿到專案貸款的情況,此處的討論也建立在這個基礎上。
所以在流動性管理中,預測未來資金趨緊時,一方面根據資金需求,加大放貸規模;另一方面,交易結構上增加服務費、保證金比例,可以帶來更多的流動性,以彌補流動性缺陷。
如何來確定?設定放貸規模為p,保證金服務費比例合計為q,風險資產(均為生息資產)為A,逾期比例(非不良資產率,存在不良資產認定不嚴格的情況)為b,專案久期為c年,全部貸款為D,當年度須償還貸款為E
如果A*1-b≤E,則流動性出現問題,即未逾期的專案回籠資金不足償還貸款(也即,逾期蠶食掉資本金);
如果A*1-b)>E,則流動相尚好。但仍需關注A*1-b-E的值是否接近0,若是,流動性不容樂觀,如繼續發生逾期,極有可能當年就會出現流動性問題。如遠高於0,則短期風險較低。
當然上述情況也要根據逾期專案催收力度與效果進行務實評估調整。
A*1-b≤E時,流動性出現問題。此時,銀行流貸也極有可能能以獲得,或者獲得的金額不高,不足以彌補流動性缺口。這是偶項目放貸帶來的流動性就至關重要了。
此時如果公司資信尚佳,或有股東給與增信,仍能夠獲得銀行授信,則在設定放貸目標時,解決流動性的需求便至關重要了。
這時,務必做到:P*qA*1-b-E
但也非越大越好。畢竟前期收入過多的服務費跟保證金,將會影響到租息利差的區間,造成流動性前置或收益前置(實際利率法下收益不前置,名義利率法下,收益前置),後期流動性依然是個難題。
但是當眼下已經存在流動問題時,這對管理層來說,是一個解決流動性的非常重要非常好的途徑。所以,許多人持有的“保證金服務費沒意義,直接全部通過利差實現盈利”的觀點,並非那麼明智。

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